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巨丰投资首席投资顾问:调整不改结构性行情 资金有望进一步向成长聚焦

2021年08月20日 19:25

新华财经北京8月20日电 深沪两市股指在海外市场高位技术调整、北向资金规模性净流出超108亿、酿酒和医药为代表的高位“白马股”大幅杀跌风险释放,以及绝大多数行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”风险释放等因素影响和共振下,给出低开低走缩量调整阴线,为技术层面的二次探底走势,波动率虽较大,但尾盘的空翻多资金回流、局部板块的强势攻击,有利下周惯性做盘下影线后展开多头反攻。

沪指看,60分钟线小周期五浪杀跌结构已达3400点强支撑,此位置的长下影缩量调整阴线,彰显空翻多买盘承接强,预计下周惯性做盘下影线后,有再次试探前高点机会和动能;创业板指数缩量阴线试探前低点,60分钟线级别运行五浪杀跌结构,并给出早晨之星K线组合,有利后市股指向上试探并回补3271点区域跳空缺口;结合深成指即将回补7月29日实体跳空缺口,以及科创50指数拒绝下破1500点强支撑的多空博弈情况,预期下周两市股指有望在做空力量充分宣泄下,给出先抑后扬的多头攻击行情。

盘口看,医疗保健、酿酒、医药、免疫治疗、新冠检测、仿制药、民营医院、生物疫苗、日用化工、文教休闲、食品饮料、旅游等板块领跌两市,资金规模性净流出,波动率平均超过2.4%,对指数形成较强的负面影响和冲击,此为两市股指全天震荡杀跌的关键。结合多空能量比,大涨超过9%个股74家,上涨超过5%个股173家,涨幅超过3%个股362家,大跌超过9%个股47家,下跌超过5%个股234家,跌幅超过3%个股644家的数据情况,明确受利空消息影响和冲击的高位“白马”股出现普遍性的加速跌走势,为延续调整浪结构,也是兑现半年报业绩表现的“估值和价值”双回归。

笔者认为,进入“十四五”经济结构转型周期节点,一旦美联储按照既定方针进行所谓的“缩表”,回收流动性以应对通货膨胀压力,则意味着溢价过高品种,或受流动性影响和冲击较大的行业和产业,必将大概率进入避险操作阶段。有鉴于经济结构调整周期,资本市场难有全局性“趋势牛”行情的大市场环境,建议投资者继续把握景气周期上行赛道的“结构牛”机会,优选“性价比”合理的好股票,遵循“三买”原则,应可收获基于“趋势上行”的投资收益。

消息面上,国家顶层设计强调灾后重建任务艰巨,地方要负起主体责任,做好受灾严重地区重建规划,抓好水毁农田修复、秋冬种、房屋重建和加固;加快水毁学校、医院维修恢复,帮扶企业、商户复工复业,同时要通过工程性措施补短板、强基础,加快解决城市内涝等突出问题。中央预备费等资金、金融等政策将给予强有力支持。

国办强调,加快农村寄递物流体系建设,做好“六稳”“六保”。到2025年,基本形成开放惠民、集约共享、安全高效、双向畅通的农村寄递物流体系,实现乡乡有网点、村村有服务,农产品运得出、消费品进得去,农村寄递物流供给能力和服务质量显著提高,便民惠民寄递服务基本覆盖。

国家发改委明确,下半年要围绕加快构建新发展格局,重点做好疫情防控、着力保持经济运行在合理区间、大力挖掘国内市场潜力等工作;积极的财政政策要提升政策效能,继续落实落细各项支持小微企业和个体工商户发展的财税政策;稳健的货币政策要稳字当头,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配;在大力挖掘强大国内市场潜力方面,要持续开展新能源汽车下乡,扩大绿色消费,加快推广高效终端用能设备和产品。

央行发布《金融机构环境信息披露指南》及《环境权益融资工具》两项行业标准,前者明确覆盖商业银行、资管机构、信托公司、保险公司四类机构,鼓励金融机构每年至少对外披露一次环境信息,后者为碳交易市场进一步完善碳定价机制提供支持。

《中华人民共和国个人信息保护法》获表决通过,自2021年11月1日起施行。重点强调:1)通过自动化决策方式向个人进行信息推送、商业营销,应提供不针对其个人特征的选项或提供便捷的拒绝方式;2)处理生物识别、医疗健康、金融账户、行踪轨迹等敏感个人信息,应取得个人的单独同意;3)对违法处理个人信息的应用程序,责令暂停或者终止提供服务。结合商务部最新信息,外商在华投资的预期和信心总体稳定、稳中向好,美国、欧盟、日本等外国商会发布的报告显示,近三分之二的美国企业、59%的欧盟企业和36.6%的日本企业计划扩大在华投资等利好,明确基于消息面利空或半年报业绩不及预期所引发的阶段性恐慌杀跌,不会真正意义逆转和改变震荡攀升的深沪两市股指中期行情方向和预期。下周,资本市场或有继续惯性释放风险和动能,但不具有长周期系统性杀跌风险情况下,运行先抑后扬走势概率大。

笔者认为,国家发改委、能源局密集出台了一系列有关储能的利好政策,实现上半年国内新增新型储能装机规模超过10GW,同比增长超600%,且装机规模较大的项目数量达34个,是去年的8.5倍,辐射全国12个省份,并预计2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上,接近当前新型储能装机规模的10倍等利好,明确核心受益产业和上市公司有望获得持续的资金关注和追捧,并演绎震荡攀升的上升趋势行情。结合北京市研究“十四五”时期推动京津冀协同发展规划等事项,深化生态环境联建联防联治,强化突发事件联合应急处置,推动区域创新链产业链供应链联动融合,力争2025年形成国际科技创新中心目标;以及八成德国企业(样本数大约3000家)正面临原材料短缺问题等情况,明确经济结构转型阶段,景气周期上行赛道的“结构牛”行情仍值得期待。建议二级市场投资者,继续锁定长期受益的证券、保险、储能、半导体、新材料、光伏、新能源汽车产业链、元器件、光刻机、芯片、生物疫苗、中医药、稀缺资源等为代表的核心热点板块,趋势持股待涨策略,应可收获基于景气周期上升所带来的投资收益。(作者:巨丰投资首席投资顾问  张翠霞)

附:不同指数日线分析图解

(上证指数日线分析图解2021-8-20)

(创业板指数日线分析图解2021-8-20)

(科创50指数日线分析图解2021-8-20)




编辑:穆皓


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文章来源:http://stock.xinhua08.com/a/20210820/1998291.shtml